Chỉ số P/E là gì?
Chỉ số P/E là viết tắt của Price to Earning Ratio (PER), một số tên gọi khác như tỷ số P/E, Hệ số P/E;
Chỉ số P/E chính là một trong những công cụ cần thiết để định giá cổ phiếu khi đầu tư vào thị trường chứng khoán. Tỷ số P/E chính bằng số năm mà nhà đầu tư chứng khoán hòa vốn khi đầu tư vào các doanh nghiệp khi lợi nhuận không đổi.
Hay nói một cách khác đây chính là hệ số giữa giá cổ phiếu trên lợi nhuận phản ánh trực tiếp mối quan hệ giữa giá thị trường của cổ phiếu và thu nhập bình quân trên một cổ phiếu.
 |
Cách tính chỉ số P/E
Khi đã nắm chắc và hiểu được khái niệm chỉ số P/E là gì chúng ta có thể dễ dàng suy ra cách tính như sau:
Chỉ số P/E = P/E tức là = vốn hóa công ty / lợi nhuận sau thuế
Hoặc P/E = giá cổ phiếu /EPS
Trong đó P: là viết tắt của Price chính là thị trường của giá cổ phiếu (market Price).
EPS: Chính là lợi nhuận ròng trên mỗi cổ phiếu.
EPS được tính bằng lợi nhuận sau thuế – cổ tức cổ phiếu ưu đãi, sau đó chi cho khối lượng cổ phiếu lưu hành bình quân trong kì.
Ví dụ:
Nếu giá cổ phiếu của Vinamilk VNM bán trên thị trường chứng khoán là 150.000 đồng và thu nhập của mỗi cổ phiếu là 7.500đ thì chỉ số P/E sẽ là 20 ( =150.000 / 7.500), điều này có nghĩa là nhà đầu tư sẵn sàng trả 20 đồng cho mỗi 1 đồng lợi nhuận của Vinamilk kiếm được trong 1 năm. Nếu Chỉ số P/E giảm xuống còn 10 có nghĩa là nhà đầu tư chỉ trả 10 đồng cho mỗi 1 đồng lợi nhuận.
Ý nghĩa của chỉ số P/E là gì?
Thông qua khái niệm và định nghĩa của chỉ số P/E là gì chúng ra đã có thể hình dung ra được vai trò của chỉ số này trong thị trường chứng khoán. Chỉ số P/E được dùng để đánh giá tình hình hoạt động, kinh doanh của một doanh nghiệp, công ty, qua đó sẽ có ảnh hướng rất lớn đến việc quyết định có đầu tư hay không của các nhà đầu tư.
Thông qua các chỉ số P/E của các doanh nghiệp các nhà đầu tư sẽ phân tích, đánh giá, và so sánh giữa các doanh nghiệp sau đó đưa ra quyết định lựa chọn để đầu tư.
 |
Chỉ số P/E bao nhiêu là phù hợp cho một doanh nghiệp?
Chỉ số P/E được hiểu là nhà đầu tư sẵn sàng trả bao nhiêu tiền cho 1 đồng lợi nhuận.
Chỉ số P/E chỉ có tác dụng thực sự khi chúng ở cùng hoàn cảnh, điều kiện như nhau. Một số yếu tố ảnh hưởng đến P/E như tốc độ tăng trưởng, lợi thế cạnh tranh, độ an toàn hay rủi ro về mặt tài chính, ngành kinh doanh, điều kiện vĩ mô như lạm phát, lãi suất, tốc độ tăng trưởng GDP… của đất nước.
Khi các điều kiện kinh doanh, tài chính, vĩ mô như nhau, thì chỉ số P/E càng thấp càng tốt.
Ý nghĩa của chỉ số P/E thấp:
- Cổ phiếu đang bị định giá thấp
- Công ty đang gặp vấn đề (tài chính, kinh doanh…)
- Công ty xuất hiện lợi nhuận đột biến, do bán tài sản chẳng hạn
- Công ty ở vùng đỉnh chu kỳ kinh doanh – cổ phiếu theo chu kỳ
Ý nghĩa của chỉ số P/E cao:
- Cổ phiếu đang định giá cao.
- Triển vọng công ty trong tương lai rất tốt.
- Lợi nhuận ít nhưng mang tính tạm thời
- Công ty ở vùng đáy chu kỳ kinh doanh – cổ phiếu theo chu kỳ
Vậy các nhà đầu tư vào thị trường chứng khoán cần:
- So sánh chỉ số P/E của các doanh nghiệp và ngành không nên so sánh khác ngành.
- Chú ý đến rủi ro với doanh nghiệp.
- Tính chu kì của doanh nghiệp
(Tổng hợp)
