Khuyến nghị tích cực dành cho QNS với giá mục tiêu 64.200 đồng/CP
CTCK Bảo Việt (BVSC)
BVSC dự báo, năm 2022, CTCP Đường Quãng Ngãi (QNS) sẽ ghi nhận doanh thu đạt 9.389 tỷ đồng (tăng 22% so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế đạt 1.600 tỷ đồng (tăng trưởng 27%) nhờ: (i) sản lượng đường tăng 40% và giá đường bình quân không thay đổi; (ii) sữa tăng trưởng ổn định 4% trong khi biên gộp mở rộng thêm 1,6% nhờ giá đậu nành giảm. EPS dự phóng 4.886 đồng/cp và P/E 2022 10,6 lần.
Trên cơ sở dự báo tích cực cho năm 2022, BVSC khuyến nghị OUTPERFORM đối với QNS với giá mục tiêu 64.200 đồng/cp.
Khuyến nghị tích cực dành cho CTG với giá mục tiêu 37.100 đồng/CP
CTCK Bảo Việt (BVSC)
Ngân hàng TMCP Công thương VIệt Nam (Vietinbank, mã chứng khoán CTG – sàn HOSE) là một trong những ngân hàng có sự cải thiện mạnh mẽ nhất trong vài năm qua. Trong giai đoạn từ 2018-2020, CTG tăng trưởng lợi nhuận sau thuế bình quân là 61%, ROE tăng từ mức 8% lên 16,8%.
Trong năm 2021, ảnh hưởng của dịch bệnh cũng như việc Vietinbank đẩy mạnh hoạt động trích lập dự phòng đã làm giảm tốc độ tăng trưởng lợi nhuận nhưng điều này tạo ra bộ đệm và nhiều khả năng sẽ làm cho CTG tăng trưởng mạnh trong năm 2022. Ước tính mức tăng trưởng lợi nhuận sau thuế cho năm tới là 51.5%.
Cùng với đó CTG có mức định giá tương đối hấp dẫn thì chúng tôi đánh giá OUTPERFORM đối với CTG với mức giá mục tiêu là 37.100 đồng/CP (tiềm năng tăng giá là 17,8% so với mức giá đóng của ngày 29/10/2021 là 31.500 đồng/CP).
Tuy nhiên, chúng tôi cũng lưu ý thêm nhiều khả năng lợi nhuận quý IV/2021 của Vietinbank sẽ tăng trưởng âm do lợi nhuận quý IV/2020 ở mức rất cao cũng như việc CTG nhiều khả năng vẫn sẽ tiếp tục đẩy mạnh trích lập dự phòng do yếu tố dịch bệnh.
>>Tải báo cáo>
Khuyến nghị mua cổ phiếu VHCvới giá mục tiêu 80.100 đồng/CP
CTCK BIDV (BSC)
Kết quả kinh doanh quý III/2021 của CTCP Vĩnh Hoàn (VHC – sàn HOSE) cho thấy sự tăng trưởng bất ngờ về doanh thu và lợi nhuận. Doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 2.230 tỷ đồng (tăng 24% so với cùng kỳ năm ngoái) và 255 tỷ đồng (tăng trưởng 46%Y). Lũy kế 9 tháng, VHC hoàn thành 74% và 93% kế hoạch kinh doanh.
Doanh thu tăng trưởng tích cực do xuất khẩu cá tra và phụ phẩm hồi phục từ mức nền thấp của năm ngoái: Doanh thu cá tra đạt 1.502 tỷ đồng (tăng 26%) và doanh thu Collagen và Gelatin đạt 166 tỷ đồng (tăng 26%).
Lợi nhuận tăng trưởng nhanh hơn doanh thu do biên gộp tăng mạnh lên mức 18,3% so với mức biên 12,7% cùng kỳ nhờ giá bán trung bình tăng (BSC ước tính tăng 20%). Chi phí vận chuyển vẫn tăng mạnh 76% nhưng đã hạ nhiệt so với quý II (từ 80 tỷ đồng giảm còn 53 tỷ đồng).
Năm 2021, BSC dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của VHC lần lượt đạt 8.977 tỷ đồng (tăng 28%) và 1.030 tỷ đồng (tăng 46% so với năm trước). EPS 2021 là 5.602 đồng, tương đương với P/E fw là 10.9.
Năm 2022, BSC dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của VHC lần lượt đạt 11.523 tỷ đồng (tăng 28%) và 1.373 tỷ đồng (tăng 34% so với năm trước). EPS 2022 là 7.488, tương đương với P/E fw là 8.1.
Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VHC với giá mục tiêu mới cho năm 2022 là 80.100 đồng (tăng 28% so với mức giá ngày 28/10/2021) sau khi điều chỉnh (i) tăng dự báo lợi nhuận năm 2021 và 2022 (tăng 25% và tăng 26% so với dự báo trước) (ii) tăng mức P/E mục tiêu từ 10.5 lên 11.5.
Nhà đầu tư có thể mở vị thế đối với CSV tại ngưỡng 51.1
CTCK BIDV (BSC)
Cổ phiếu CSV của Công ty cổ phần Hóa chất Cơ bản miền Nam đang hình thành xu hướng hồi phục khá mạnh từ ngưỡng 44.0. Thanh khoản cổ phiếu đã vượt lên ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu.
Chỉ báo RSI và chỉ báo MACD đều ủng hộ xu hướng tăng giá. Đường giá cổ phiếu cũng đã vượt lên đường MA20 và MA50 trong phiên hôm nay, ủng hộ xu hướng tăng giá tích cực.
Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 51.1, chốt lãi tại ngưỡng 63.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 48.0.
